Продажбите на корпоративни облигации в САЩ достигнаха 95 милиарда долара през най-натоварената седмица от пандемията на Covid

Компаниите заемат на пазара на облигации в Съединени американски щати с най-бързите темпове от пандемията на Covid-19, до момента в който Уолстрийт стартира годината, която се чака да бъде рекордна за продажби на задължения, с помощта на разноските и финансирането на AI за вълна от сливания. 

Корпоративните кредитополучатели набраха повече от $95 милиарда от 55 покупко-продажби с облигации с капиталов клас през първата цялостна седмица на януари, най-високият седмичен размер от май 2020 година и най-натовареното начало на годината в историята, съгласно данните на LSEG.

Финансовите институции и европейските групи бяха измежду най-големите емитенти през седмицата, защото фирмите се възползваха от мощното търсене на вложители за първокачествен дълг в долари, което настоя разноските по заеми са покрай най-ниското си равнище по отношение на държавните облигации на Съединени американски щати от световната финансова рецесия.

„ Всички са извънредно стимулирани да се върнат на пазара “, сподели Теди Ходжсън, световен съръководител на дългови финансови пазари с капиталов клас в Morgan Stanley.

Докато януари нормално е претрупан месец за издаване на нови облигации, доста компании стартират своята стратегия за финансиране даже по-рано от нормално тази година, с цел да изпреварят предстоящото пренасищане на излъчвания тази година за финансиране на действия по сливания и придобивания и огромни софтуерни компании AI инфраструктура, сподели Ходжсън.

Morgan Stanley предвижда продажби на облигации с капиталов клас тази година от $2,25 трилиона, засенчвайки върха от 2020 година от $1,9 трилиона.

Много предлагания на облигации през седмицата бяха доста надхвърлени. Френската телекомуникационна компания Orange набра 6 милиарда $, откакто притегли портфейл от поръчки за над 34 милиарда $ посредством пет транша дълг, съгласно хора, осведомени със договорката. Японският Sumitomo Mitsui Financial и американският производител на чипове Broadcom също набраха надлежно $5 милиарда и $4,5 милиарда.

Новогодишният взрив на излъчвания пристигна, когато пазарите значително подцениха трагичното залавяне на президента на Венецуела Николас Мадуро от Съединени американски щати. Инвеститорите не престават да придават дребна рискова награда на корпоративния дълг на Съединени американски щати, като цената на заемите за компании с капиталов клас е единствено с 0,79 процентни пункта над държавния дълг, съгласно данни на Ice BofA. 

„ Пазарът просто го подцени, тъй като има толкоз доста пари в брой, а фундаменталните индикатори от капиталов клас не престават да са мощни “, сподели Кайл Стегемайер, началник на дългови финансови пазари и профсъюз от капиталов клас в US Bancorp.

Европейският пазар за дългови задължения от капиталов клас също имаше натоварено начало на годината, като италианската енергийна компания Enel SpA и френската компания за ръководство на боклуци Veolia подписаха ценови покупко-продажби на стойност минимум 2 милиарда евро тази седмица, до момента в който производителят на козметика L’Oréal емитира облигации за 1,75 милиарда евро.

Печалбите на американските емитенти с висок рейтинг се чака да са нарастнали с 11,2% през четвъртото тримесечие на 2025 година, съгласно оценките на Bank of America.

Застрахователните компании и пенсионните фондове също натрупват облигации с висок клас, с цел да заключат по-високи дълготрайни рентабилност преди по-нататъшните понижения на лихвените проценти от Федералния запас тази година.

„ Докато не престават да се пишат застрахователни и анюитетни полици, вие ще видите капитал, който би трябвало да бъде разпрострат на нашия пазар “, сподели Джон Сейлс, началник на синдиката за задължения с капиталов клас в Goldman Sachs.

Все отново слабите спомагателни доходности, които корпоративният дълг предлага спрямо ултрасигурните държавни облигации, са държат някои вложители встрани. 

„ Броят на покупко-продажбите е голям и в последна сметка ще има отмалялост на вложителите “, сподели Нийл Сън, портфолио управител в RBC BlueBay Asset Management. „ Ние построяваме парични буфери, с цел да осезаем благоприятни условия при по-широки равнища на [кредитен] спред. ” 

" Това е като да отидете на бюфет. Хората постоянно са прекомерно разчувствани за първите няколко хапки ", сподели Сън.